Depotcheck: Depotcheck und Depot-Optimierung

Depotcheck und Optimierung: Grenzen der Portfoliotheorie

markowitz_01Nach dem ein Depotcheck durchgeführt wurde basiert eine klassische Depot-Optimierung nach der modernen Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz rein auf historischen Daten. Damit können relativ zuverlässige Aussagen über die optimale Streuung von Wertpapieren im Sinne von Markowitz getroffen werden. Das heißt, das Risikoprofil kann historisch exakt bestimmt und auch relativ gut prognostiziert werden. So folgt nach dem Depotcheck eine realtiv zuverlässige Depot-Optimierung.

Die Erfahrung zeigt, dass die Berechnungen unseres Portfolio-Optimierers, den wir anhand des Depotchecks anwenden, eine hohe Aussagekraft bezüglich der tatsächlichen Verringerung des Risikos besitzen.
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Die Wertentwicklung verschiedener Indizes

Ausgehend vom Depotcheck kann der Portfolio-Optimierer bezüglich der Renditeerwartung und des optimalen Timings für Umschichtungen nur bedingt zuverlässige Aussagen treffen. Die Kursentwicklung von Wertpapieren hängt auch von generellen Marktentwicklungen und von (nicht vorhersehbaren) externen Einflüssen ab, wie nicht zuletzt die tragischen Ereignisse am 11. September 2001 gezeigt haben. Deshalb sind die Aussagen zur Erhöhung der Renditeerwartung unter einem gewissen ökonomischen Vorbehalt zu betrachten.